电影故事以一个书生为主角，他因为穿上了传说中的大醉侠服饰，意外地被江湖中的人们误认为就是传说中的‘大醉侠’。这个误会让书生成为了武林中众人仰慕的对象，也让他获得了众多的奉承。然而，这个误会也引来了武林败类的仇杀，让书生陷入了一系列的危险境地
巧合之下，书生在旅途中真正遇到了传说中的‘大醉侠’。这位真正的‘大醉侠’看到书生虽然不是江湖中的人，却有着一腔古道热肠，于是决定拜书生为师，并且暗中保护他。这段师徒关系让电影情节更加扑朔迷离，展现出了正义与背叛、师徒之情的复杂关系。
在一系列阴差阳错的情节中，书生意外成为了武林正义盟主，领导着众多江湖侠士一起铲除了武林中作恶多端的‘牡丹门’，并且找出了幕后黑手。然而，由于书生处事糊涂，最终他被众多侠士戏称为“糊涂大醉侠”。